Glosario de forex

Activo: En el contexto de las divisas es el derecho a recibir de una contraparte, una cantidad de dinero en concepto de un activo de una hoja de balance (p. ej., un préstamo) o en una fecha futura determinada respecto de una operación inigualable forward o spot.

Agregado: Cantidad total de exposición que un banco tiene con un cliente tanto para contratos spot como forward.

Alrededor de: Utilizado en cotizar un forward "premium / descuento".

American Option (Opción americana): Una opción que puede ejercerse en cualquier fecha de negocio válida durante toda la vida de la opción.

Análisis Fundamental: Análisis basado en factores económicos y políticos.

Análisis técnico: El estudio del precio que refleja los factores de oferta y demanda de una divisa. Los métodos más comunes son las banderas, picos de líneas de tendencia, fondos, superiores, banderolas, patrones y lagunas.

Anciana: Vieja dama de la Calle Thread Needle, un término para el Banco de Inglaterra.

Arbitraje: Un tipo operación sin riesgo de operar, donde el mismo instrumento se compra y vende simultáneamente en dos mercados diferentes con el fin de cobrar la diferencia en estos mercados.

Arbitraje de tasa de interés cubierta: Un enfoque de arbitraje que consiste en pedir prestada divisa A, cambiarla por divisa B, invertir divisa B durante la duración del préstamo, y, tras quitar la cubierta forward en la madurez, mostrando una ganancia en todo el conjunto de ofertas. Se basa en el teorema de paridad de tasas de interés (una de las principales relaciones económicas teóricas) que dice que el retorno sobre inversión extranjera cubierto será justo igual a la tasa de interés interna sobre inversiones de riesgo idénticos. Cuando el diferencial cubierto de tasas de interés entre los dos mercados de dinero es cero, no hay ningún incentivo de arbitraje para mover fondos de un mercado a otro.

At Best (segun la mejor tasa del mercado): Una instrucción dada a un trader para comprar o vender al mejor precio que está disponible actualmente en el mercado.

At Par Forward Spread: Cuando el precio a plazo es equivalente al precio de contado.

At or Better (En o Mejor): Una orden de hacer frente a una tasa específica o mejor.

At-the-Money (En el dinero): Una opción cuyo precio strike/de ejercicio es igual o cercano al precio actual de mercado del instrumento subyacente.

At the Price Stop-Loss Order (Orden de Stop-Loss en el precio): Una orden stop/loss, que debe ejecutarse en el nivel solicitado, independientemente de las condiciones del mercado.

Back Office: Liquidación y procesos relacionados.

Back to Back:  (1) Transacción donde todas las obligaciones y pasivos en una transacción se han reflejado en una segunda transacción. (2) Transacción donde se toma un préstamo en una divisa de un país contra un préstamo en otro país en otra divisa.

Balanza comercial: El valor de las exportaciones menos las importaciones. Los invisibles normalmente están excluidos, y también se conoce como comercio mercantil o comercio físico. Las cifras pueden ser cotizadas en exportación FoB/FaS, liberado en aduanas, o FOB.

Balanza de Pagos: Un registro sistemático de las transacciones económicas durante un período determinado para un país. (1) El término se utiliza a menudo para significar: (i) "balanza de pagos en cuenta corriente" o (ii) la cuenta corriente más ciertos movimientos de capital de largo plazo. (2) La combinación de la balanza comercial, el saldo actual de la cuenta de capital y equilibrio invisible, que integran la balanza de pagos total. Balanza de pagos déficit prolongada tiende a conducir a restricciones en las transferencias de capital, y/o disminución en los valores de divisa.

Banco Central: Un banco central proporciona los servicios bancarios y financieros para el gobierno de un país y los bancos comerciales. Se implementa la política monetaria del gobierno, así como por tasas de interés cambiantes.

Banco Corresponsal: El representante de los bancos extranjeros que regularmente realiza servicios para un banco que no tiene sucursal en el centro correspondiente, por ejemplo, para facilitar la transferencia de fondos. En los EE.UU. a menudo, esto ocurre dentro del país debido a las restricciones bancarias interestatales.

Banco Mundial: Un banco constituido por miembros del FMI, cuyo objetivo es ayudar en el desarrollo de los Estados miembros facilitando préstamos donde el capital privado no está disponible.

Banda: El rango en que una divisa está autorizada a mover. Un sistema utilizado en el Manejo de Riesgo de Empresa (ERM por sus siglas en inglés).

Base: La diferencia entre el precio al contado y el precio de futuros.

Base de convergencia: El proceso por el cual la base tiende a cero conforme la caducidad del contrato se acerca.

Billete de Trato: El principal método de registrar la información básica relativa a una transacción.

Bono cupón cero: Un bono que no paga interés. El bono se ofrece inicialmente con un descuento a su valor de reembolso.

Boris:Jerga para comercio (hacer trading) en ruso.

BUBA: Bundesbank, el banco de la reserva de Alemania.

Break Out: En el mercado de opciones, deshacer una conversión o reversión para restaurar la posición original del comprador de la opción.

Brecha GNP: La diferencia entre el PNB real y el PNB potencial real. Si la diferencia es negativa la economía está sobrecalentada.

Bretton Woods: El sitio de la conferencia que en 1944 llevó al establecimiento del sistema cambiario posterior a la guerra que permaneció intacto hasta principios de la década de 1970. La conferencia dio lugar a la formación del FMI. El sistema de divisas fijas en un sistema de tipo de cambio fijo con un 1% de las fluctuaciones de la divisa a oro o el dólar.

Broker (también llamado corredor en algunos países): Un agente, que ejecuta las órdenes para comprar y vender divisas e instrumentos relacionados ya sea por una comisión o en un spread. Los corredores son agentes que trabajan en la comisión y no los directores o agentes que actúan por cuenta propia. En el mercado de divisas los corredores tienden a actuar como intermediarios entre los bancos juntando a compradores y vendedores por una comisión pagada por el iniciador o por ambas partes. Hay cuatro o cinco grandes intermediarios que operan a nivel mundial a través de sus filiales, afiliados y socios en muchos países.

Bulldogs: Bonos Sterling emitidos en el Reino Unido por instituciones extranjeras.

Bundesbank:Banco Central de Alemania.

Butterfly Spread: (1) un spread Butterfly de futuros es un spread el comercio en los que varios meses futuros se negocian simultáneamente a un diferencial. La operación consiste básicamente en dos transacciones de spreads de futuros con tres o cuatro meses futuros diferentes en un diferencial.
(2) un butterfly spread de una opción es una combinación de una negociación/operación de Oso y Toro en donde se negocian opciones de múltiples meses y precios strike simultáneamente en un diferencial. La operación consiste básicamente en dos transacciones de opciones spread con opciones de tres o cuatro meses diferentes y strikes en un diferencial (Intercambio de Opciones en la Mesa de Chicago).

Cabeza y hombros: Un patrón en las tendencias de precios que los cartistas consideran que indica una reversión de la tendencia de precios. El precio ha subido desde hace algún tiempo, en la cima del hombro izquierdo, la toma de ganancias ha provocado la caída de los precios o del nivel. El precio entonces se eleva rápidamente de nuevo a la cabeza antes de más beneficios que provoca la caída de los precios de aproximadamente el mismo nivel que el hombro. Aún una ligera elevación o nivel indicará que una mayor caída es inminente. La brecha de la línea del cuello es la indicación para vender.

Cable: Un término utilizado en el mercado de divisas para la tasa de dólar/libra esterlina.

Call: Una opción que da al titular el derecho a comprar el instrumento subyacente a un precio determinado durante un periodo de tiempo fijo.

Cambio de divisas: La compra o venta de una divisa contra la venta o compra de otra.

Canasta de divisas: Distintas ponderaciones de otras divisas agrupadas en relación a una cesta de divisas (p. ej. ECU o SDR). A veces utilizada por divisas para fijar su tasa a menudo en una canasta ponderada de comercio.

Cargo Carry-Over: Un cargo financiero asociado con el almacenamiento de mercancías (o contratos de cambio exterior) de una fecha de entrega a otra.

Carry: El costo de los intereses de la financiación de valores u otros instrumentos financieros mantenidos.

Cartista: Una persona que estudia gráficos y tablas de datos históricos para encontrar tendencias y predecir inversiones de tendencia que incluyen la observancia de ciertos patrones y características de los gráficos para obtener los niveles de resistencia y diferentes patrones para indicar inversiones de tendencia.

Cash and Carry: La compra de un activo hoy y vender un contrato de futuros sobre el activo. Un Cash and Carry en reversa es posible mediante la venta de un activo y comprando un futuro.

CBOE: Intercambio de Opciones en la Mesa de Chicago (Chicago Board Options Exchange).

CBOT or CBT: Junta de Comercio de Chicago (Chicago Board of Trade).

CD: Certificado de Depósito (Certificate of Deposit).

Certificado de Depósito (CD): Un certificado negociable al portador emitido por un banco comercial como prueba de un depósito con ese banco que establece el valor de madurez, tasa de madurez y el tipo de interés pagadero. Los CDs varían en tamaño, con vencimientos que van desde unas pocas semanas a varios años. Los CDs pueden normalmente ser redimidos antes del vencimiento sólo por la venta en el mercado secundario, pero también pueden ser redimidos de vuelta al banco emisor mediante el pago de una multa.

Cesta: Un grupo de divisas que normalmente se usa para gestionar el tipo de cambio de una divisa. Algunas veces referida como unidad de cuenta.

CFTC: Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC): La Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas, la agencia reguladora federal de EEUU para futuros negociados en los mercados de productos básicos, incluidos los futuros financieros .

CHAPS: Cámara de Compensación Sistema de Pago Automatizado (Clearing House Automated Payment System).

CHIPS: El sistema de liquidación de la casa de liquidación de Nueva York. Cámara de Compensación (Clearing House Interbank Payment System). La mayoría de las operaciones en euros se compensan y liquidan a través de este sistema.

CIBOR: Tasa Interbancaria de Copenhague, la tasa a la cual los bancos prestan a la corona danesa sobre una base sin garantía. La tasa se calcula diariamente por el Danmarks Nationalbank (el banco central danés), basándose en las reglas establecidas por la Asociación Danesa de Banqueros.

Ciclo: El conjunto de fechas de caducidad aplicables a las diferentes clases de opción.

Cifra Grande: Se refiere normalmente a los tres primeros dígitos de un tipo de cambio que los concesionarios tratan como entendido en cotizar. Por ejemplo, una cotización de "30/40" en dólares podría indicar un precio de 1.5530/40BIS: Banco de Pagos Internacionales.

Cita directa: Citar en unidades fijas de divisa extranjera contra cantidades variables de la divisa nacional.

Cita de Información: Tarifa otorgada únicamente para fines de información.

Clase de opción: Todas las opciones del mismo tipo - calls o puts -enumerados en el mismo instrumento subyacente.

CME: Intercambio Mercantil de Chicago (Chicago Mercantile Exchange).

Cobertura Cruzada: Utilizando una técnica de futuros financieros para cubrir distintos pero relacionados instrumentos en efectivo basado en la opinión de que los movimientos de precios entre los instrumentos se mueven en concierto.

Cobertura Delta: Un método usado por los escritores de opciones para cubrir la exposición al riesgo de opciones emitidas por la compra o venta del instrumento subyacente en proporción al delta.

Comercialización Base: Tomar posiciones opuestas en el mercado de efectivo y de futuros, con la intención de beneficiarse de movimientos favorables en la base.

Comercio de Día: Un trato de comercio de día es un trato de cambio de divisas que se renueva automáticamente cada noche a las 22:00 (hora GMT), comenzando el día en que el trato fue hecho y hasta el final. El proyecto finaliza en uno de los siguientes eventos:
1.Terminación iniciada por usted.
2.La tasa de comercialización de día ha alcanzado la tasa Parar-Pérdida o Llevarse Beneficio que usted predefinió.
3.La Fecha de finalización del trato.
Mientras el proyecto esté abierto, se cobrará una cuota de renovación cada noche a las 22:00 (hora GMT).

Comex: El intercambio de productos básicos de Nueva York.

Comisión: Los honorarios que un corredor puede cobrar a los clientes por operar en su nombre.

Compensación bilateral: Un sistema utilizado donde la divisa extranjera es limitada. Los pagos suelen ser enrutados a través de los bancos centrales, y a veces requieren que la balanza comercial sea igualada cada año.

Confirmación: Un memorando a la otra parte describiendo todos los detalles pertinentes de la transacción.

Contraparte: El cliente o banco con el que se ejecuta el trato de divisas.

Contrato: Un acuerdo para comprar o vender una determinada cantidad de una divisa en particular o una opción para un mes determinado en el futuro (véase el contrato de futuros).

Contrato de futuro: A veces se utiliza como sinónimo de "avance" o "futuro". Más concretamente, para los arreglos con el mismo efecto que un acuerdo entre un banco y un cliente.

Contrato Mensual: El mes en el cual un contrato de futuros vence o se entrega si no liquidados o negociados antes de la fecha especificada.

Convertibilidad limitada: Cuando los residentes de un país tienen prohibido comprar otras divisas aunque los no residentes puedan estar completamente gratuito para comprar o vender la divisa nacional y los inversores institucionales extranjeros también tengan la libertad de comprar y vender acciones en la bolsa de valores de ese país.

Corrección técnica: Un ajuste de precio no basado en la actitud del mercado sino en los factores técnicos tales como el volumen y la cartografía.

Corretaje: Comisión cobrada por un broker/corredor.

Corto: Una posición de mercado donde el cliente ha vendido una divisa que aún no posee. Generalmente se expresa en términos de la divisa base.

Costo de Carry: La paridad de tasas de interés, donde el precio futuro es determinado por el costo del dinero a fin de mantener la posición.

Cotización: Precio indicativo. El precio indicado con fines de información, pero no para negociar.

Cotización Indirecta: Donde la divisa extranjera es una cantidad variable y la divisa nacional se fija en una sola unidad.

CPI: Índice de Precios al Consumidor. Medida mensual de la variación de los precios de una canasta básica de bienes de consumo, incluyendo alimentos, ropa y transporte. Los países varían en su enfoque de los alquileres e hipotecas (Consumer Price Index).

CPSS: Comité de Sistemas de Pago y Liquidación (Committee on Payment and Settlement Systems).

Crawling Peg (PEG) ajustable: Un sistema de tipos de cambio donde el tipo de cambio de un país está "atado" (es decir, fijo) en relación a otra divisa. La tarifa oficial puede ser cambiada de vez en cuando.

Cubrir: (1) Sacar un contrato forward de divisas.
Cerrar una posición corta comprando divisas o valores que han sido vendidos.

Cuenta corriente: El saldo neto de los pagos internacionales del país derivados de las exportaciones y las importaciones, junto con las transferencias unilaterales como la ayuda y las remesas de los migrantes. Excluye los flujos de capital.

Cuenta de Asentamientos Oficiales: Balanza de pagos de los Estados Unidos de una medida basada en el movimiento de dólares en tenencias oficiales extranjeras y reservas de los EE.UU. También se conoce como cuenta de transacción de reserva.

Cuenta de Capital: La yuxtaposición de la capital a corto y a largo plazo de las importaciones y exportaciones de un país.

Cuenta Nostro: Una cuenta corriente en divisa extranjera mantenida con otro banco. La cuenta se utiliza para recibir y pagar a cambio de activos y pasivos denominados en la divisa del país en el que el banco sea residente.

Cuenta Vostro: Una cuenta de divisa local mantenida con un banco por otro banco. El término se aplica normalmente a la cuenta de la contraparte de la que los fondos pueden ser pagados en o retirados, como resultado de una transacción.

Cupón:(1) En acciones al portador, la pieza desmontable del estado de ocultar detrás de nominado. Certificado canjeable por dividendos.
(2) Indica el tipo de interés aplicado a un interés fijo de seguridad.

Curva de rendimiento: El gráfico que muestra los cambios en el rendimiento en instrumentos, dependiendo de la hora de vencimiento. Un sistema desarrollado originalmente en los mercados de bonos es ahora ampliamente aplicado a diversos contratos de futuros financieros. Una curva de pendiente positiva tiene menores tasas de interés a los plazos más cortos y mayor en los plazos más largos. Una curva de pendiente negativa tiene las mayores tasas de interés en los plazos más cortos.

Curva J: Un término que describe los efectos esperados de una devaluación en la balanza comercial de un país. Está previsto que las facturas de importación suben antes de que los pedidos de exportación y los ingresos aumenten.

Déficit: Déficit en la balanza comercial, la balanza de pagos, o los presupuestos del gobierno.

Deflactor del PNB: Elimina la inflación de la cifra del PNB. Normalmente expresado como un porcentaje y se basa en una figura índice.

Delta: El coeficiente que compara la variación del precio del activo subyacente a la correspondiente modificación en el precio de un derivado. También se conoce como el "porcentaje de cobertura".

Delta Spread: Una proporción de spread de opciones establecidas como una posición neutral mediante los deltas de las opciones para determinar el porcentaje de cobertura.

Depo: Depósito: Derivados: Un término amplio relativo a los instrumentos de gestión de riesgos tales como los mercados de opciones, futuros, swaps, etc. El valor del contrato se mueve en relación con el instrumento o divisa subyacente. La cuestión de los derivados y su control tras grandes pérdidas por los bancos y las empresas ha sido objeto de mucho debate.

Descuento: Menos que el precio spot. Por ejemplo, avance de descuento.

Desempleo estructural: Los niveles de desempleo inherentes a la estructura económica.

Despedir: Llevar a cabo una transacción en el mercado para compensar una transacción anterior y volver a una posición cuadrada.

Detalles: Toda la información necesaria para completar una transacción en divisas, es decir, nombre, tipo, fechas y lugar de entrega.

Devaluación: Ajuste descendente deliberado de una divisa contra sus paridades fijas o bandas que normalmente está acompañada por el anuncio formal.

Dinero mayorista: El dinero prestado en grandes cantidades procedentes de bancos e instituciones en lugar de los pequeños inversores.

Divisa: El tipo de dinero que un país utiliza. Se puede intercambiar por otras divisas en el mercado de divisas, de modo que cada divisa tiene un valor relativo a otro.

Divisa base: La divisa en que los resultados de la explotación del banco o la institución son reportados.

Divisa de reserva: Una divisa mantenida por un banco central sobre una base permanente, como una tienda de liquidez internacional, estos normalmente son dólar, marco alemán y libra esterlina.

Divisa Dura: Una divisa cuyo valor se espera que permanezca estable o en aumento en términos de otras divisas.

Divisa Inconvertible: Divisa que no pueden ser intercambiada por otras divisas porque está prohibido por las reglamentaciones cambiarias o la extrema volatilidad de los testigos de divisas que no es percibida como un refugio seguro para aparcar los fondos.

Divisa permitida: Significa una divisa extranjera que es libremente convertible, es decir, una divisa que es permitida por las reglas y regulaciones del país en cuestión para ser convertida en las principales divisas de reserva y para la que un mercado líquido bastante activo existe para tratar frente a las principales divisas.

ECU – European Currency Unit: Una canasta de las divisas de los Estados miembros. Como una unidad compuesta, el ECU se compone de todas las divisas de la Comunidad Europea, que se ponderarán de forma individual. Fue creada por el Sistema Monetario Europeo, con el objetivo final de la sustitución de las divisas de los estados europeos.

Efectivo: Normalmente se refiere a una operación de cambio contratada para la liquidación en la fecha de la transacción. Este término se utiliza principalmente en los mercados norteamericanos y los países que dependen de los servicios de cambio de divisas en estos mercados debido a la preferencia de zona horaria, es decir, América Latina. En Europa y Asia, las transacciones en efectivo se refieren a menudo como el valor en ofertas del mismo día.

EFT: Transferencia electrónica de fondos.

En el Dinero: Una opción call es en-el-dinero si el precio del instrumento subyacente es superior al precio del ejercicio/strike. Una opción de venta es en-el-dinero si el precio del activo subyacente es inferior al precio de ejercicio.

EMS: Sistema Monetario Europeo.

EMU: La Unión Monetaria Europea.

Entrega: La solución de transacción por la recepción o la oferta de un instrumento financiero o de divisa.

EOE: Opciones europeas de intercambio.

Epsilon: El cambio en el precio de una opción asociada con un 1% de cambio en la volatilidad implícita (técnicamente la primera derivada del precio de la opción con respecto a la inestabilidad. También se conoce como eta, vega, omega y kappa.

ERM: Mecanismo del tipo de cambio.

Escritor: El vendedor de una posición. También conocido como otorgante del comercio. "Escribiendo una divisa" es acerca de venderla.

Escritorio / Desk: Término que hace referencia a un grupo que se ocupe de una determinada divisa o divisas.

Estándar de Oro: El sistema original para apoyar el valor de la divisa emitida. Este sistema estaba de moda antes de 1973, cuando los tipos de cambio fijos eran prevalentes.

Estanflación: Recesión o bajo crecimiento en conjunción con altas tasas de inflación.

Esterilización: La actividad del Banco Central en el mercado monetario nacional para reducir el impacto en la oferta de dinero de sus actividades de intervención en el mercado de Forex.

Esterlina: Libra británica, también conocida como cable.

Euro Clear: Un sistema informatizado de liquidación y depósito de custodia, entrega y pago de eurobonos.

Exóticos: Una divisa menos ampliamente comercializada.

Exposición: La cantidad total de dinero prestado a un prestatario o país. Los bancos establecen reglas para prevenir la sobreexposición a un solo prestatario. En las operaciones comerciales, es el potencial para ejecutar una ganancia o pérdida por las fluctuaciones de los precios de mercado.

Exposición de transacción: Pérdidas y ganancias potenciales generadas por las transacciones de divisas actuales.

Exposición económica: Refleja el impacto de los cambios de divisas sobre la futura posición competitiva de una empresa en el sentido del impacto que puede tener sobre los flujos de efectivo futuros de la empresa.

Fecha de caducidad: (1) Opciones - la última fecha después de la cual la opción ya no puede ejercerse. (2) Bonos - la fecha en que vence un bono.

Fecha de caducidad (2): La última fecha en la que una opción puede ser comprada o vendida.

Fecha de caducidad (3): El último día en el que el tenedor de una opción puede ejercer su derecho a comprar o vender el subyacente.

Fecha de Caducidad del Contrato: La fecha en la que una divisa debe ser entregada para cumplir con los términos del contrato. Para las opciones, el último día en que el titular de la opción puede ejercer su derecho a comprar o vender el instrumento subyacente o de divisa.

Fecha de Comercio: La fecha en que se produce una operación.

Fecha de entrega: La fecha de vencimiento del contrato, cuando el arreglo definitivo de la transacción se realice mediante el intercambio de las divisas. Esta fecha es más comúnmente conocida como la fecha de valor.

Fecha de declaración: El último día o tiempo por el cual el comprador de una opción debe intimar al vendedor su voluntad o falta de voluntad de ejercer la opción.

Fecha de Liquidación: Eso quiere decir el día de negocio especificado para la entrega de las divisas compradas y vendidas en virtud de un contrato de forex.

Fecha de Transacción: La fecha en que se produce un comercio.

Fecha del Trato: La fecha en que se haya convenido una transacción.

Fecha de Valor: Para los contratos de cambio es el día en que las dos partes contratantes intercambian las divisas que están siendo compradas o vendidas. Para una transacción al contado es dos días de la banca comercial en el país del banco proporcionando citas que determinan el valor de fecha de spot.

Fed: La Reserva Federal de los Estados Unidos. Federal Deposit Insurance Corporation, la membresía es obligatoria para los miembros de la Reserva Federal. La corporación tuvo profunda participación en la crisis de Ahorros y Préstamos de finales de los 80s.

FEDAI: La Asociación de Comerciantes de divisas de la India, es una asociación de todos los comerciantes de divisas, que establece las normas para la fijación de comisiones y otros cargos y también determina las normas y reglamentos relativos al día a día de las operaciones en divisas de la India.

Federal National Mortgage Association: Una corporación de propiedad privada pero patrocinada por el gobierno estadounidense que comercia en hipotecas residenciales. Sus actividades son financiadas por la venta de instrumentos comúnmente conocidos como Fannie Maes.

Fijación: Un método de determinación de las tasas, normalmente encontrando una tasa que equilibre compradores a vendedores. Este proceso ocurre una vez o dos veces al día, a veces definido. Utilizado por algunas divisas especialmente para establecer tasas turísticas. El sistema también se utiliza en el London Bullion Market.

Flotación Gestionada: Cuando las autoridades monetarias intervienen regularmente en el mercado para estabilizar las tasas o empujar el tipo de cambio en una dirección requerida. También se denomina de flotación sucia.

Flotante: (1) Consultar el tipo de cambio flotante.
(2) en efectivo en mano o en el supuesto de ser transferido entre bancos.
La Reserva Federal surge del sistema de flotación donde los cheques enviados a los bancos de la Reserva Federal se acreditan a veces con antelación del banco depositante aflojando la reserva.

FOMC: Comité Federal del Mercado Abierto, el comité que establece objetivos de suministro de dinero en EE.UU., que tienden a ser implementados a través de tasas de interés del Fondo Federal, etc.

Fondo Mutuo: Una Compañía de Inversión de Fin Abierto. Equivalente a la unidad de confianza.

Fondos: Un término para el USD/CAD/Fungibles instrumentos que son equivalentes, sustituibles e intercambiables en la ley. Pueden aplicarse a determinados contratos de divisas intercambiadas ofrecidas en una serie de intercambios.

Fondos Federales: Los saldos de tesorería mantenidos por los bancos con sus locales del Banco de la Reserva Federal. La transacción normal con estos fondos es una venta interbancaria de un depósito de fondo Federal para un día laboral. Las ofertas directas son donde los fondos son negociados durante la noche sobre una base segura.

Forex: Abreviación de foreign exchange (divisas extranjeras).

Forward Outright: Transacción de divisas que involucra la compra o venta de una divisa para la liquidación en una fecha futura.

Fundamentos: Los factores macroeconómicos que son aceptados como formadores de la base para el valor relativo de una divisa, estos incluyen la inflación, el crecimiento, la balanza comercial, el déficit del gobierno y las tasas de interés.

FX: Intercambio de Divisas - Forex.

G5: Los cinco principales países industriales - Estados Unidos, Alemania, Japón, Francia, Reino Unido.

G7: Los siete principales países industriales, siendo EE.UU., Alemania, Japón, Francia, Reino Unido, Canadá, Italia.

G10: G7 más Bélgica, Países Bajos y Suecia, un grupo asociado con discusiones de la FMI. Suiza es a veces periféricamente involucrada.

Gamma: La tasa a la cual un delta cambia con el transcurso del tiempo o por una unidad de cambio en el precio del activo subyacente.

Gestión del Riesgo: La identificación y la aceptación o la compensación de los riesgos que amenazan la rentabilidad o la existencia de una organización. Con respecto a las divisas implica, entre otras cosas, la consideración de mercado, país soberano, la transferencia, la entrega, el crédito y el riesgo de contraparte.

GTC "Good Till Cancelled" o Bueno Hasta Cancerlarse: Orden dada a un concesionario para comprar o vender a un precio fijo. La orden permanecerá vigente hasta que sea cancelada por el cliente.

Hacer un Mercado: También utilizado en inglés, Market Maker, es un dealer se dice que hace un mercado cuando él cita tanto los precios de oferta como de demanda en la que está dispuesto a comprar y vender.

Hedge: La compra o venta de opciones o contratos de futuros como sustituto temporal de que una transacción se realice en una fecha posterior. Generalmente involucra las posiciones opuestas en el mercado de efectivo o de futuros u opciones.

Hedging: Una operación de cobertura (o de hedging) es una cuyo principal objetivo es proteger un activo o un pasivo contra las fluctuaciones en la tasa de cambio, en lugar de beneficiarse de las fluctuaciones del tipo de cambio.

Hiperinflación: Niveles de inflación muy altos y autosostenibles. Una definición siendo el período, mientras que la inflación supera el 50%, hasta que cae por debajo de ese nivel durante 12 meses.

ICCH: International Commodities Clearing House Limited o Cámara de Compensación Internacional de Productos Básicos Limitada, una cámara de compensación basada en Londres que opera en todo el mundo para muchos mercados de futuros.

IFEMA: Acuerdo maestro de divisas internacionales.

IMF: Fondo Monetario Internacional, establecido en 1946 para proporcionar liquidez internacional a corto y mediano plazo y fomentar la liberalización de los tipos de cambio. El FMI ayuda a sus miembros a navegar sobre los problemas de balanza de pagos con el abastecimiento de los préstamos necesarios.

IMM: Mercado Monetario Internacional parte del Chicago Mercantile Exchange que enumera una serie de divisas y futuros financieros.

Indicador de Coincidente: Un indicador económico que generalmente se mueve en línea con el ciclo económico general como la producción industrial.

Indicador Económico: Una estadística que indica que las actuales tasas de crecimiento económico y tendencias tales como las ventas al por menor y el empleo.

Índice de Costo de Vida: Aproximadamente equivalente al índice de precios al consumo o el precio al consumidor.

Índice de Precios al por Mayor: Mide las variaciones de los precios en el sector de fabricación y distribución de la economía y tiende a llevar el índice de precios al consumidor por 60 a 90 días. El índice se cita a menudo por separado para los alimentos y los productos industriales.

Índice de Precios al por Menor: La medición de la variación mensual en el nivel promedio de los precios al por menor, normalmente de un grupo definido de mercancías.

Inflación: Aumento constante en el nivel general de precios junto con un descenso en el poder adquisitivo. A veces se denomina un movimiento excesivo en estos niveles de precio.

Intercambio de Futuros-Contratos Negociados: Son acuerdos firmes para entregar (o tomar entrega de) una cantidad normalizada de algo en una fecha determinada a un precio predeterminado. Existen futuros en divisas, fondos del mercado monetario, depósitos, bonos, acciones y materias primas. Se negocian en un intercambio con la corporación liquidadora garantizando el contrato y además el comercio se realiza en una base de marca a mercado.

Intervención: La acción de un banco central para afectar el valor de su divisa al entrar en el mercado.

IOM: Mercado de Índices Y Opciones parte del Chicago Mercantile Exchange.

IPI: Índice de Producción Industrial. Un indicador coincidente midiendo la salida física de la manufactura, la minería y los servicios públicos.

ISDA (International Securities Dealers Association): Organización de intercambio de divisa extranjera que los bancos han formado para regular los mercados interbancarios y de intercambios.

Jornada de Trabajo: Un día en el que los bancos en el centro financiero principal de una divisa están abiertos para los negocios. Para transacciones de FX, un día de trabajo sólo se produce si el banco en ambos (todos centros de divisa relevantes en el caso de una cruz) están abiertos.

Kiwi: Argot para el dólar neozelandés.

Knock In: Un proceso en el que una opción barrera (Europea) se convierte en activa conforme el precio spot subyacente está en el dinero.

Knock Out: Tiene un significado correspondiente aunque la opción puede permanentemente dejar de existir.

La Junta de la Reserva Federal: La junta de la Reserva Federal, designada por el Presidente de los Estados Unidos para términos de 14 años, uno de los cuales es nombrado por cuatro años como presidente.

La paridad del poder adquisitivo: Modelo de determinación del tipo de cambio indicando que el precio de un bien en un país debe ser igual al precio de la misma mercancía en otro país después de ajustar para los cambios en el precio debido al cambio en el tipo de cambio. También conocida como la ley del precio único.

Larga: Una posición de mercado en el que el cliente ha comprado una divisa que anteriormente no era suya. Por ejemplo: larga de dólares.

LDC: Los países menos desarrollados, a menudo se usa con respecto a los mercados secundarios de la deuda.

Leads and Lags: El efecto sobre pagos de comercio exterior de un movimiento anticipado en la tasa de cambio, normalmente una devaluación. Los importadores acelerando el pago de las importaciones y exportadores demoran la recepción del pago por las exportaciones.

LIBOR Tasa de Oferta Inter Bancaria de Londres (London Inter Bank Offer Rate) : El promedio de las tasas ofrecidas interbancarias de la Asociación de Banqueros Británicos para depósitos en dólares en el mercado de Londres sobre la base de cotizaciones a los 16 principales bancos. La tasa efectiva para los contratos celebrados dos días a partir de la fecha que aparece.

LIFFE: Bolsa Internacional De Futuros Financieros De Londres.

Liquidación: Intercambio físico real de una divisa por otra.

Liquidación en Efectivo: Un procedimiento para la solución de los contratos de futuros, donde la diferencia en efectivo entre el futuro y el precio de mercado se paga en lugar de entrega física.

Límite de la noche a la mañana: Posición neta larga o corta en una o varias divisas que un dealer puede acumular a tratar en el próximo día. Pasando el libro a salas de negociaciones de otros bancos en el siguiente huso horario comercial reduce la necesidad para que los concesionarios puedan mantener estas exposiciones no supervisadas.

Límite Intra Día: Límite establecido por la administración del banco sobre el tamaño de la posición de cada concesionario intra día.

Línea Bancaria: Línea de crédito concedida por un banco a un cliente, también conocida como "línea".

Liquidación: Cualquier transacción que compense o cierre una posición establecida previamente.

Liquidez: La capacidad de un mercado de aceptar grandes transacciones sin tener ninguna repercusión importante en las tasas de interés.

Llamada Margen: Una demanda de fondos adicionales para cubrir posiciones.

Los principales indicadores: Las estadísticas que se consideran que preceden a los cambios en las tasas de crecimiento económico y el total de la actividad empresarial, por ejemplo, pedidos de fábrica.

Los riesgos de contraparte: Los instrumentos de Intercambio Inter Bancario de divisa extranjera (FOREX) son posiciones (compra y/o venta) entre el cliente y su contraparte y, a diferencia de intercambio de instrumentos cambiarios que son, en efecto, garantizados por una organización de compensación afiliada con el intercambio en el que los instrumentos se negocian, no están garantizados por una organización de compensación. Así, cuando el cliente adquiere un instrumento de divisas extranjero OTC, confía en la entidad de la que ha comprado el instrumento para cumplir con el contrato. El fracaso de una contraparte para cumplir una posición podría resultar en pérdidas de cualquier pago previo realizado con arreglo a las Posiciones así como la pérdida de los beneficios esperados de la transacción.

Los swaps de tipos de interés: Un acuerdo para intercambiar tasa de interés de flotante a fijo o viceversa. No hay swap de principal. La cantidad principal es nocional ya que al final de la tenencia sólo flujos de caja relacionados con los pagos de intereses (ya sea pago o recibo) son intercambiados.

M0: Efectivo en circulación. Sólo se utiliza en el Reino Unido.

M1: Efectivo en circulación más los depósitos a la vista en bancos comerciales. Hay variaciones entre las definiciones precisas utilizadas por las autoridades financieras nacionales.

M2: Incluye los depósitos a la vista, depósitos a plazo y fondos mutuos del mercado de dinero excluidos los grandes CDss.

M3: En el Reino Unido es M1 además de los depósitos de tiempo de los sectores público y privado y depósitos a la vista mantenidos por el sector público.

M4: En los Estados Unidos es M2 más CDs negociables.

Madurez: Fecha de liquidación de la transacción que se decidió en el momento de celebrar el contrato.

Marca: Un mínimo cambio en el precio, hacia arriba o hacia abajo.

Marca a Mercado: Las ganancias o las pérdidas son computadas al final de la sesión según los precios de cierre de la seguridad y la cuenta es "marcada al mercado" diariamente. El grupo será llamado a hacer buenas las pérdidas si ha habido movimientos adversos en los precios y se pueden reservar las ganancias en caso de que haya habido una evolución favorable de los precios.

Margen: Garantía que el tenedor de una posición en valores, opciones, contratos de futuros o de Forex, tiene que depositar para cubrir el riesgo de crédito de la contraparte. Otras definiciones para MARGEN, utilizadas en otras áreas son:
(1) La diferencia entre los tipos de compra y de venta, también se utiliza para indicar el descuento o prima entre spot o forward.
(2) Para las opciones, la suma necesaria como garantía del escritor de una opción.
(3) Para futuros, un depósito realizado en el centro de intercambio de información sobre la creación de una cuenta de posición de futuros. (4) El porcentaje de reserva requerida por la Reserva Federal de los Estados Unidos para realizar una transacción de crédito inicial.

Margen de variación: Los fondos deben ser depositados por el cliente cuando un movimiento de precios ha causado que los fondos caigan por debajo del porcentaje estipulado del valor del contrato.

Margen inicial: El depósito exigido por el corredor antes de que un cliente pueda comerciar/hacer transacciones un trato para tener cierta protección en caso de incumplimiento por parte del grupo.

Mercado Alcista. Un mercado que se caracteriza por el aumento de los precios.

Mercado Bajista: Un mercado en el que los precios disminuyan abruptamente, en un contexto de pesimismo generalizado (comparado con el Mercado Alcista).

Mercado delgado: Un mercado en el que el volumen de comercio es bajo y que, por consiguiente, las cotizaciones de oferta y demanda son amplias y la liquidez del instrumento comercializado es baja.

Mercado estable: Un mercado activo que puede absorber grandes ventas o compras de divisas sin tener ninguna repercusión importante en las tasas de interés.

Mercado de Ambas Direcciones: En el mercado Euro de depósitos interbancarios donde tanto los índices de oferta y demanda para un determinado período son los mismos.

Mercado rápido: Movimiento rápido en un mercado causado por un fuerte interés por parte de los compradores y/o vendedores. En tales circunstancias, los niveles de precios pueden ser omitidos y cotizaciones de oferta y demanda pueden ocurrir demasiado rápidamente para ser plenamente informados.

Mercado Suave: Más vendedores que compradores potenciales, lo que crea un ambiente donde los rápidos descensos de precios son probables.

Mes de caducidad: El mes en que una opción caduca.

MITI: Ministerio Japonés de Comercio Internacional e Industria.

MM: Los mercados de dinero

Modelo de Black-Scholes: Una fórmula de precios de opción derivada inicialmente por Fisher Black y Myron Scholes para opciones de títulos y refinada posteriormente por Black para opciones sobre futuros. Es ampliamente utilizada en los mercados de divisas.

Negociante / Dealer: Un individuo o firma que actúa como un director, en lugar de como un agente en la compra y/o venta de valores. Los negociantes comercian por su propia cuenta y riesgo, en contraste con los intermediarios que comercian solamente en nombre de sus clientes.

Níquel: Término americano de puntos de cinco bases.

Niveles de soporte: Un nivel de precios en el que la compra se espera que tenga lugar.

Nota: Un instrumento financiero compuesto de una promesa de pago en lugar de una orden de pago o un certificado de endeudamiento.

Notas Bancarias: Las notas bancarias son títulos emitidos por el banco central o emisor y son de curso legal, pero generalmente no se consideran parte del mercado FX. Sin embargo, las notas bancarias se pueden convertir, en algunos condados, en FX. Las notas bancarias son tasadas normalmente a una prima a la actual t id="c"asa spot de una divisa.

Oferta: La velocidad a la que un concesionario está dispuesto a vender la divisa base.

Oferta de dinero: La cantidad de dinero en la economía, que puede medirse de diversas maneras.

Oficina Frontal: Las actividades llevadas a cabo por el concesionario, las actividades de operaciones normales.

Opción: Un contrato que confiere el derecho pero no la obligación, de comprar (call) o vender (put) una cantidad determinada de un instrumento a un precio especificado dentro de un determinado período de tiempo.

Opción de barrera: Una familia de opciones dependientes de ruta cuyo patrón de saldo y supervivencia en la fecha de caducidad no depende sólo del precio final de la divisa subyacente sino también si ya sea o no la divisa subyacente rompa un determinado nivel de precios en cualquier momento durante la vida de la opción.

Opción de compra: Una opción de compra confiere el derecho pero no la obligación de comprar acciones, valores o futuros a un precio especificado.

Opción compuesta: Una opción sobre una opción, las fechas y el precio de dicha opción siendo fijos.

Opción de tasa promedio: Un contrato en que el precio de ejercicio se basa en la diferencia entre el precio de ejercicio y el promedio del tipo de cambio spot en el periodo del contrato. A veces llamada "opción Asiática".

Opciones binarias: Una "call" binaria (o "step up") es como una opción de compra europea estándar, excepto que el pagar al vencimiento se fija en una unidad de la divisa contador, si el call expira en el dinero.

Opción Put: Una opción de venta (put option) confiere el derecho pero no la obligación de vender divisas, instrumentos o futuros en el precio de ejercicio de la opción dentro de un determinado período de tiempo.

Operación Cruzada: Una operación cruzada es una operación comercial donde el corredor de compra y el corredor de venta son los mismos, o el corredor de compra y el corredor de venta pertenecen a la misma empresa.

Operación de Cierre de la Transacción: La compra de una opción idéntica a una ya vendida para liquidar una posición.

Operaciones de Mercado Abierto: Las operaciones del banco central en los mercados para influir en los tipos de cambio y de interés.

Orden Base No Sostenida: Una orden en virtud de la cual el precio puede comerciar a través o mejor que el cliente del nivel deseado, pero el principal no es responsable si la orden no se ejecutase.

Orden del día: Una orden que, si no se ejecutan en el día específico se cancela automáticamente.

Orden de Límite → Trato Reservado de Comercio de Día: Una orden para realizar una operación de día frente a una tasa pre-definida por el cliente, siempre y cuando dicha tasa llegue en tiempo real del mercado. La velocidad límite es superior a la tasa vigente en el momento de la reserva. El pedido de reserva dura un período definido por el cliente, y se asocia con las garantías necesarias para facilitar el trato potencial comercial del día, cuando y si está activado, bajo los términos definidos previamente.

Orden de Parar Pérdida o Stop Loss: Orden dada para garantizar que, en caso de que una divisa sea debilitada en un porcentaje determinado, una posición corta será cubierta aunque esto implique tomar una pérdida. Las ordenes de beneficios realizadas son menos comunes.

Oso: Una persona que cree que los precios disminuirán.

Out-of-the-Money: Una opción put está Out-of-the-Money (fuera-del-dinero) si el precio de ejercicio es inferior al precio del instrumento subyacente. Una opción call está fuera de dinero si el precio de ejercicio es superior al precio del instrumento subyacente.

Over The Counter (OTC): Un mercado realizado directamente entre los distribuidores y los directores de las escuelas a través de una red informática y telefónica en lugar de un piso de negociación en mercado regulado. Estos mercados no han sido muy populares debido a los riesgos que enfrentan tanto las partes en caso de que la otra parte no cumpla con el contrato. Ellos nunca fueron parte de la Bolsa de Valores, ya que eran considerados como "no oficiales".

Par:(1) El valor nominal de un instrumento o seguridad.
(2) El valor oficial de una divisa.

Paridad: (1) Argot de negociador de divisas internacionales para su precio es el correcto precio de mercado<
(2) Tasas oficiales en términos de SDR u otra divisa de vinculación.

Paridades: El valor de una divisa en términos de otra.

Paridad Put Call: La relación de equilibrio entre las primas de opciones de compra y venta del mismo strike y expiración.

Plano / Cuadrado: En el caso de que el cliente no haya comercializado en esa divisa o donde un trato anterior se revierta creando una posición neutral (plano). Ejemplo: Usted compró 500,000 dólares luego vendió 500,000 dólares = PLANO.

Pip: Véase el punto. (0.0001 de una unidad).

Piso: (1) un acuerdo con una contraparte que establece un límite inferior a las tasas de interés para el comprador del piso durante un tiempo estipulado.
(2) un término para un intercambio comercial (cf. área comercial basada en pantalla), normalmente, el área comercial se conoce como un foso de los productos básicos y los mercados de futuros.

Política fiscal: El uso de la fiscalidad como instrumento en la ejecución de la política monetaria.

Porcentaje total: La tasa de forward de un trato de divisas extranjeras basado en el precio de contado más el descuento o la prima del forward.

Posición: La exposición neta total en una determinada divisa. Una posición puede ser plana o cuadrada (sin exposición), largo (más divisa comprada que vendida) o corta (más divisa vendida que comprada).

Posición abierta: Cualquier acuerdo que no ha sido resuelto por pago físico o pago revertido por un trato igual y opuesto para la misma fecha de valor. Puede ser calificado de alto riesgo, proposición de alto retorno.

Posición cerrada: Una transacción que deja el comercio con un compromiso neto de cero al mercado con respecto a una determinada divisa.

Posición exterior: Esto significa una posición en virtud de la cual una parte se compromete a comprar o vender a la otra parte una cantidad convenida de divisa extranjera.

Posición Intra Día: Las posiciones abiertas dirigidas por un concesionario dentro del día. Cuadradas generalmente por el cierre.

PPI: Los índices de precios industriales. Consultar índices de precios mayoristas.

Precio de base: El precio expresado en términos de rendimiento, madurez o tasa de retorno anual.

Precio de Compra: Precio de compra o Ask es el precio más bajo aceptable para el comprador.

Precio de Ejercicio (Strike Price): El precio al cual se puede ejercer una opción.

Precio oferta: La oferta es el precio más alto que el vendedor está ofreciendo para la divisa en particular en el momento; la diferencia entre el Precio de Compra y el Precio de Oferta es el Spread. Juntos, los dos precios constituyen una cotización; la diferencia entre los dos es el Spread. El spread del Precio de Compra es expresado como un porcentaje del costo de transacciones en divisas.

Precio Stop Out: Término estadounidense al menor precio aceptado en la subasta de bonos del Tesoro.

Precio Strike: También se denomina precio de ejercicio. El precio al cual el titular de una opción puede comprar o vender el instrumento subyacente.

Precio / Tasa de Spot: El precio al que la divisa se comercializa actualmente en el mercado spot.

Premium: (1) La cantidad por la cual una tasa de avance supera una tasa spot.
(2) La cantidad por la cual el precio de mercado de un bono excede su valor nominal.
(3) Las opciones, el precio de venta o de compra que un comprador debe pagar a un vendedor de put o call de un contrato de opción.
(4) El margen pagado por encima del nivel normal de precios

Presupuesto Indicativo: Es el precio de un creador de mercado, que no es firme.

Prima de riesgo: Suma adicional pagadera o volver a compensar una parte por la adopción de un determinado riesgo.

Principal: Un distribuidor que compra o vende acciones por su propia cuenta.

Producto Bruto Interno: Valor total de la producción de un país, los ingresos o gastos producidos dentro de las fronteras físicas del país.

Producto Nacional Bruto: El producto interno bruto más "factor ingresos procedentes del extranjero" devengados por inversiones o trabajar en el extranjero.

Punto: (1) 100va parte de un porcentaje, normalmente 10,000 de cualquier tipo de cambio al contado. El movimiento de los tipos de cambio es generalmente en términos de puntos.
(2) El uno por ciento en una tasa de interés por ejemplo de 8-9%.
(3) Fluctuación mínima o menor incremento del movimiento del precio.

Punto base: Uno por ciento del uno por ciento.

Punto de equilibrio: El precio de un instrumento financiero en el que el comprador de la opción recupera la prima, lo que significa que él no tiene una pérdida ni una ganancia. En el caso de una opción de compra, el punto de equilibrio es el precio de ejercicio más la prima.

Puntos de Forward: La tasa de interés diferencial entre las dos divisas expresada en puntos de tipo de cambio. Los puntos de forward son sumados o restados de la tasa spot para dar al forward o tasa total, dependiendo de si la divisa se encuentra en una prima de forward o descuento.

Rango: La diferencia entre el precio más alto y más bajo de un futuro registrado durante una sesión de operaciones.

Recesión: Una disminución de la actividad comercial. A menudo definida como dos trimestres consecutivos con una caída real en el PNB.

Reconocimiento: Describe una divisa fortaleciéndose en respuesta a la demanda del mercado, más que por las medidas oficiales.

Reservada: El registro de una transacción fuera del país donde la transacción es negociada.

Reservas: Los fondos retenidos contra futuras contingencias, normalmente una combinación de divisas convertibles, oro y derechos especiales de giro. Las reservas oficiales son para asegurar que un gobierno pueda cumplir con las obligaciones a corto plazo. Son un activo en el balance de pagos.

Reservas libres: Total de reservas en poder de un banco menos las reservas exigidas por la autoridad.

Resistencia: Un nivel de precios en el que la venta se llevará a cabo.

Responsabilidad: En términos de divisas, la obligación de entregar a una contraparte una cantidad de dinero en concepto de un balance celebrado en una fecha futura determinada, o respecto de una transacción forward o spot todavía no madurada.

Revalorización: Aumento de la tasa de cambio de una divisa como consecuencia de las medidas oficiales.

Reuter Dealing: Un sistema de comercio basado en pantalla que ha estado en funcionamiento desde principios de la década de 1980. Ahora tiene una mejora opcional de coincidencia conocida como Dealing 2000-2.

Riesgo de crédito: El riesgo de que el deudor no vaya a pagar; más concretamente, el riesgo de que la contraparte no tenga la divisa que prometió entregar.

Riesgo de entrega: Un término para describir cuando una contraparte, no será capaz de completar su parte del trato. Este riesgo es muy alto en el caso de transacciones en el mostrador donde no hay ningún cambio que pueda presentarse como una garantía para el comercio entre las dos partes en el contrato.

Riesgo de país: Factores que afectan al comercio de divisa única para el país específico incluyen aspectos políticos, normativos, legales y riesgos de vacaciones.

Riesgo de tasa de interés: El potencial de las pérdidas derivadas de los cambios en las tasas de interés.

Riesgo de tipo de cambio: La pérdida potencial que pudiera incurrirse de movimientos adversos en los tipos de cambio.

Riesgo Marginal: El riesgo de que un cliente vaya a la quiebra después de entrar en un contrato de forward. En tal caso, el emisor debe cerrar el compromiso de correr el riesgo de tener que pagar el movimiento marginal sobre el contrato.

Riesgos: Existen riesgos asociados con cualquier tipo de mercado. Significa la varianza de los retornos y la posibilidad de que el retorno real podría no estar en consonancia con los beneficios esperados. Los riesgos asociados con el comercio de divisas son: mercado de divisas, tasa de interés, la curva de rendimientos, la volatilidad, la liquidez, la venta forzosa, contraparte, crédito y riesgo de país.

Riesgos Políticos: El potencial de las pérdidas derivadas de un cambio en la política del gobierno o por el riesgo de expropiación (nacionalización por el gobierno).

Rolling over: La sustitución de una medida alternativa para una opción cerca del mismo valor subyacente al mismo precio de strike/ejercicio.

Rollover: Cuando la solución de un proyecto se lleva adelante a otra fecha de valor basada en el diferencial de tipos de interés de las dos divisas, ejemplo: día siguiente

Saldo actual: El valor de todas las exportaciones (bienes y servicios) menos las importaciones de un país durante un período específico de tiempo, igual a la suma de los saldos comerciales e invisibles más ingreso neto de intereses, dividendos y ganancias desde el extranjero.

Series de Opción: Todas las opciones de la misma clase con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento.

Sistema de la Reserva Federal: El sistema de bancos centrales de los Estados Unidos compuesto por 12 bancos de la Reserva Federal controlando 12 distritos bajo la junta de la Reserva Federal. La membresía de la Fed es obligatoria para los bancos fletados por el contralor de la divisa y opcional para bancos fletados del estado.

SITC (CUCI): Clasificación Uniforme para el Comercio Internacional. Un sistema para informar sobre las estadísticas de comercio de forma común.

Sobrecalentada (Economía): Es una economía en una trayectoria de tasa de crecimiento alta ejerciendo presión sobre la capacidad de producción resultando en un aumento de las presiones inflacionarias y las tasas de interés.

SOFFEX: Intercambio suizo de opciones y futuros financieros de divisas, un comercio completamente automatizado e integrado y sistema de compensación.

Spread: (1) La diferencia entre el precio de compra y venta de una divisa.
(2) La diferencia entre los precios de dos contratos de futuros relacionados.
(3) Para las opciones, las transacciones que implican dos o más series de opciones sobre la misma divisa subyacente.

Spot: (1) La transacción de divisas más común.
(2) Spot se refiere a la compra y venta de la divisa en la que la fecha de liquidación es de dos días laborables.

Spot Next: El swap nocturno de la fecha de spot in situ al siguiente día laborable.

Standard and Poors (S&P): Una firma estadounidense dedicada a evaluar la salud financiera de los prestatarios. La empresa también ha generado algunos índices bursátiles, es decir, S&P 500.

Straddle: La compra/venta simultánea de opciones de compra y venta para el mismo recurso, el ejercicio/precio de ejercicio y fecha de vencimiento.

Strip: Una combinación de dos puts y un call.

Subasta: La venta de un elemento al mejor postor. (1) Un método comúnmente utilizado en los regímenes de control de cambio de asignación de divisas. (2) un método para la asignación de los papeles del gobierno, tales como bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Los pequeños inversores reciben acceso preferencial a los bonos. El promedio del precio de emisión se calcula sobre la base de las ofertas competitivas aceptadas. En algunas circunstancias, para que subastas del gobierno es el rendimiento, en lugar del precio que se oferta.

Sub-Valoración: Una tasa de cambio que se considera normalmente infravalorada cuando está por debajo de la paridad del poder adquisitivo.

Swap: La compra y venta simultánea de la misma cantidad de una divisa de dos fechas diferentes, contra la venta y la compra de otra. Un swap puede ser un swap contra un forward. En esencia, el intercambio es algo similar a tomar prestada una divisa y prestar otra durante el mismo período. Sin embargo, cualquier tasa de retorno o el coste de los fondos se expresa en la diferencia de precio entre los dos lados de la transacción.

Swift: La sociedad mundial para las Telecomunicaciones Financieras Interbancarias es un sistema de compensación para el comercio internacional.

Swissy: Argot para el mercado franco suizo.

T-Bill: Billete de Tesorería (Treasury Bill).

Tarifa Base: Un término utilizado en el Reino Unido para la tasa utilizada por los bancos para calcular la tasa de interés para los prestatarios. Los prestatarios de primera calidad pagarán una pequeña cantidad sobre la base.

Tasa: El precio de una divisa en términos de otra. Tiene el mismo significado que las paridades de término.

Tasa Bancaria: La velocidad con la que un banco central está dispuesto a prestar dinero a su sistema bancario nacional.

Tasa Cruzada: Un tipo de cambio entre dos divisas, generalmente construidos desde cada uno de los tipos de cambio de las dos divisas, ya que la mayoría de divisas se cotiza frente al dólar.

Tasa de cambio fija: Tasa oficial por parte de las autoridades monetarias para una o más divisas. En la práctica, incluso los tipos de cambio fijo pueden fluctuar entre bandas superior e inferior definidas, lo que conduce a la intervención del banco central.

Tasa de descuento: La velocidad a la que un billete es descontado. Específicamente se refiere a la velocidad a la que un banco central está dispuesto a descontar ciertos billetes para instituciones financieras como un medio de aliviar su liquidez, y es más precisamente referido a la tasa de descuento oficial.

Tasa de Fondo Federal: La tasa de interés de los fondos Federales. Esta es una tasa de interés de corto plazo vigilada de cerca ya que señala la vista de los Federales conforme al estado de la oferta de dinero.

Tasa de Forward: La tasa a la cual un contrato de divisas es pegada hoy para la liquidación en una fecha futura determinada que se decidió en el momento de celebrar el contrato. La decisión de restar o sumar puntos es determinada por el diferencial entre los tipos de depósito para ambas divisas implicadas en la transacción. La divisa base con la tarifa de interés más alta se dice que está en un descuento a la divisa cotizada con menor tasa de interés en el mercado de futuro. Por lo tanto, los puntos de forward se sustraen de la tasa spot. Asimismo, la tasa de interés más baja la divisa base se dice que es una prima, y los puntos de forward se añadirán a la tasa spot para obtener la velocidad de forward.

Tasa Prima: (1) La tasa de la que las tasas de interés de los préstamos de los bancos se calcula en los EE.UU..(2) La tasa de descuento de los primeros billetes de banco en el Reino Unido.

Tasas domésticas: Las tasas de interés aplicables a los depósitos domiciliados en el país de origen. El valor y los valores pueden variar de los Eurodepósitos debido a los impuestos y diversas prácticas de mercado.

Tasas Implícitas: La tasa de interés determinada por el cálculo de la diferencia entre las tasas spot y forward.

Tasas interbancarias: Las tasas forex que los grandes bancos internacionales cotizan a otros bancos internacionales importantes. Normalmente el público y otras empresas no tienen acceso a estas tasas.

Términos de intercambio: La relación entre los índices de precios de exportación y de importación.

Theta: Una medida de la sensibilidad del precio de una opción a un cambio en su tiempo de expiración.

TIBOR: Tasa interbancaria ofrecida de Tokio.

TIFFE: Bolsa Internacional de Futuros de Tokio.

Tipo de cambio central: Los tipos de cambio frente al ECU adoptados para cada divisa dentro del EMS. Las divisas tienen movimiento limitado del tipo de cambio central según la banda correspondiente.

Tipo de cambio efectivo: Un intento de resumir los efectos sobre la balanza comercial de un país de su divisa de cambio frente a otras divisas.

Tipo de cambio flotante: Cuando el valor de una divisa es decidido por las fuerzas del mercado que dictan la oferta y la demanda de esa divisa en particular.

Tipo de venta: Tasa a la cual un banco está dispuesto a vender divisa extranjera.

Toma de ganancias: La anulación de una posición para obtener beneficios.

Tomando Cobertura de Forward: Los contratos forward para protegerse de las variaciones del tipo de cambio.

Tomorrow Next (Tom next): Compra y venta simultánea de una divisa para entrega al día siguiente y venta para el día siguiente o viceversa.

Toro: Una persona que cree que los precios subirán.

Tramo: Una porción de un trato o financiación estructurada, que se utilizan específicamente para los préstamos del FMI.

Transacción: La compra o venta de valores resultantes de la ejecución de una orden.

Transferencia por Cable: Telegraphic transfer of funds from one centre to another. Now synonymous with inter bank electronic fund transfer.

Transnacional: Las operaciones de una institución financiera que aunque físicamente situado en un país, tiene poca conexión con los sistemas financieros de ese país. En algunos países, un banco no está autorizado a hacer negocios en el mercado nacional, sino sólo con otros bancos extranjeros. Esto se conoce como una unidad de banca de ultramar o transnacional.

Trato Cruzado: Un trato de divisas entrado que involucra dos divisas, ninguna de los cuales es la divisa base.

Trato de Forward: Un trato con una fecha de valor superior a la fecha de valor spot.

Trato Forex: La compra o venta de una divisa contra la venta o la compra de otra divisa. El tiempo máximo para un negocio se define cuando el proyecto se abre, el acuerdo puede cerrarse en cualquier momento hasta la fecha y hora de caducidad. No se puede cerrar un acuerdo en sus primeros 3 minutos, debido a razones técnicas.

Trato Outright: Un acuerdo que no es parte de una operación de intercambio.

Trato Paquete: Cuando un número de ordenes de intercambio y/o deposito han de cumplirse simultáneamente.

Una Cancela la Otra orden: En caso de que la ejecución de una orden se cancela automáticamente una orden anterior también conocida como OCO o "una cancela la otra".

Unión Europea: El grupo de países anteriormente conocido como la Comunidad Europea.

Vainilla: Una opción simple, cuyos términos y condiciones no incluyen ninguna disposición diferente al ejercicio, estilo, expiración y a la huelga. Para comparar con opciones exóticas que tienen términos adicionales.

Valor de cupón: La tasa de interés anual de un bono.

Valor de Mercado: Valor de mercado de una posición de forex en cualquier momento es la cantidad de divisa nacional que podían adquirirse en el mercado a cambio de la cantidad de divisa extranjera a ser suministrada en virtud del contrato de forex.

Valor Spot: Normalmente es la liquidación de dos días hábiles a partir de la fecha de celebración del contrato. Valor que se ejecuta la transacción de hoy de liquidación el mismo día; a veces también se denomina "transacciones en efectivo".

Vega: Expresa la modificación del precio de una opción para un cambio de uno por ciento en la volatilidad implícita.

Velocidad del dinero: La velocidad con la que el dinero circula o el volumen de negocio en la economía. Se calcula que el ingreso anual nacional: el promedio de cantidad de dinero en el período.

Volatilidad: Una medida de la cantidad que se espera que los precios de los activos fluctúen durante un período determinado. Normalmente medida por la desviación estándar anual de las variaciones de los precios diarios (histórico). Puede deducirse de los precios futuros, volatilidad implícita.

Z-Certificate (Certificado Z): Certificado emitido por el Banco de Inglaterra a "casas de descuento" en lugar de certificados de acciones para facilitar su tratamiento en las seguridades a fecha corta de borde dorado.